PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT SRL

  |  26.03.2014

Sumele obtinute din ofertele publice initiale europene au crescut cu 135% in 2013. Poate fi mentinut ritmul si in 2014?

Piata europeana a ofertelor publice initiale a continuat sa ia avant in 2013 – incheind anul cu un adevarat triumf. Ultimele trei luni ale anului, in care au fost listate cu succes mai mult de 100 de companii, au adus mai mult de jumatate din sumele obtinute in intregul an.

Volumul mediu al ofertelor publice initiale din Europa s-a dublat, iar valoarea totala a acestora a crescut de la 15,3 miliarde de Euro în 2012 la 26,5 miliarde de Euro anul trecut (+135%), în ciuda scaderii numarului de listari cu 3%, la 279 fata de 288 în 2012.

 

Londra ramane piata principala în Europa în functie de numarul IPO-urilor derulate si al sumelor obtinute în urma acestora. 

 

Valoarea IPO-urilor a crescut cu 9,3 miliarde de Euro (180%) fata de 2012 la 14,4 miliarde de Euro, determinata de cresterea cu 41% a numarului listarilor de la 73 la 103 si de prezenta ofertelor mai mari cum ar fi Royal Mail sau Merlin Entertainments.

 

 

 

 

 

PwC se asteapta ca multe companii de retail si de bunuri de larg consum sa se listeze în prima jumatate a lui 2014, ca rezultat al vanzarilor puternice înregistrate în perioada sarbatorilor de iarna. Dovezi ale acestor previziuni s-au vazut deja în recentele listari la Londra ale Lenta, AO World, Poundland, Pets at Home si Boohoo.com.

 

“Redresarea IPO-urilor pe care o asteptam cu totii a venit. Activitatea de listare este în crestere pretutindeni în Europa si de asemenea si competitia pentru atragerea listarilor. Bursele se vor lupta pentru a atrage candidati pentru listarile publice initiale, iar Bursa de la Bucuresti trebuie sa demonstreze ca este o platforma viabila ce poate atrage finantare în conditii similare celor oferite de Varsovia, Viena si Praga”, a declarat Sergiu Gherasim, Director, Liderul Echipei de Servicii pentru Piata de Capital, PwC Romania. 

 

“Exista multe IPO-uri în pregatire în 2014 – atat pe piata londoneza, precum si pe alte piete europene. Pe baza succesului din 2013, deja observam un val de companii sustinute de fondurile de capital privat aflate într-un stadiu avansat de finalizare a unui IPO în prima jumatate a lui 2014”, a adaugat Sergiu Gherasim.

 

PwC considera de asemenea ca sectorul tehnologic va continua sa genereze în continuare un numar considerabil de IPO-uri în 2014 – desi pietele din SUA sunt varianta evidenta pentru companiile din tehnologie, nou lansatul High Growth Segment al Bursei de Valori din Londra ar putea fi o alternativa viabila pentru acele companii care au o afinitate mai mare sau se adapteaza mai bine pietelor si investitorilor din Marea Britanie.

 

Prin IPO-urile de pe piata Euronext s-au obtinut 3 miliarde de Euro, o crestere semnificativa de 188% fata de 2012. Aceasta a fost sustinuta de cresterea numarului exiturilor fondurilor de capital privat, dar si a privatizarilor precum bpost, Numericable, CTTCorreios de Portugal si Tarkett.

 

Deutsche Börse a înregistrat o crestere a sumelor obtinute din IPO-uri, desi numarul listarilor a scazut de la 25 în 2012 la 9 în 2013. Cele mai mari doua listari germane, LEG Immobilien si Deutsche Annington sunt ambele companii imobiliare si au strans împreuna mai mult de doua treimi din sumele totale obtinute în Germania.

 

Borsa Italiana a avut un an bun, atingand sume totale obtinute de 1,3 miliarde de Euro, în comparatie cu 0,2 miliarde în 2012. Numarul de IPO-uri a crescut de mai bine de patru ori, de la 4 în 2012 la 18 în 2013.

 

Cele mai mari doua listari la Borsa Italiana, Moncler si Moleskine, au fost ambele sustinute de fonduri cu capital privat si au obtinut 681 milioane de Euro si respectiv 269 milioane.

 

Varsovia a avut parte de o crestere  a valorii medii a IPO-urilor de la 7 milioane de Euro la 21 de milioane de Euro, pentru ca sumele totale din listari au atins 1,1 miliarde de Euro, iar numarul de IPO-uri aproape s-a înjumatatit. Sumele obtinute din listari au fost sustinute în principal de privatizarile Energa (515 mil. Euro) si PKP Cargo (339 mil. Euro), cele mai mari doua oferte publice initiale la Varsovia în decursul anului trecut.

 

„Sfarsitul anului 2013 a marcat un nou fenomen pe harta IPO-urilor din Europa. Faptul ca piata de capital din Romania a reusit sa deruleze unele dintre cele mai semnificative listari din Europa, prezentandu-si astfel posibilitatile de atragere de finantare atat pentru investitorii autohtoni, cat si pentru cei internationali, este un semnal pozitiv pentru evolutia pietelor de capital din Europa Centrala si de Est, regiune ce aspira sa fie o zona semnificativa pentru investitii. Mai sunt multe de facut în acest sens, dar este clar ca regiunea Europei Centrale si de Est devine din ce în ce mai interesanta si mai ofertanta pentru investitori”, a declarat, Ludwik Sobolewski, CEO al Bursei de Valori Bucuresti.

 

„Succesul listarii pe doua piete a Romgaz în trimestrul IV din 2013 a atras atentia investitorilor internationali asupra potentialului economiei romanesti si a rolului pe care Bursa de Valori Bucuresti îl poate juca în regiunea Europei Centrale si de Est. tinand cont de angajamentele de privatizare asumate de Romania cu Fondul Monetar International, Guvernul roman a anuntat ca intentioneaza sa deruleze IPO-urile companiilor energetice Electrica, Complexului Energetic Oltenia si Hidroelectrica, dupa ce se va rezolva situatia juridica a societatii reintrata recent în insolventa. De asemenea, autoritatile romane au anuntat recent ca intentioneaza sa listeze si Portul Constanta. Astfel, lista de asteptare de IPO-uri ce vor fi derulate în 2014 este încurajatoare”, a adaugat Sergiu Gherasim.

 

 “Chiar daca sumele obtinute din listarile derulate în 2013 la nivel european sunt o treime fata de cele din 2007, la apogeul pietei, credem ca întram în sfarsit intr-o perioada de crestere înnoita si sustinuta.  Companiile nationale vizate de privatizari includ banci si companii în sectoarele energetice, de infrastructura de transport, de sanatate si de servicii postale. Credem ca în 2014 vom avea parte de astfel de privatizari în Europa. Ofertele publice initiale cu siguranta vor fi o optiune de luat în considerare”, a precizat Sergiu Gherasim. 

 

Listarile, tinta fondurilor de capital privat

 

Sfarsitul anului 2013 a adus multor fonduri de capital privat încasari în urma unor plasamente facute pe termen lung, odata cu finalizarea unor oferte publice initiale.

 

Ofertele publice initiale ale companiilor sustinute de fondurile de capital privat au depasit randamentul general al pietei, iar primele cinci oferte ale companiilor sustinute de fondurile capital privat din Marea Britanie si Europa s-au ridicat la asteptarile investitorilor sau chiar le-au depasit de cele mai multe ori.

 

Doar unele dintre cele 20 cele mai neperformante actiuni în 2013 au fost ale unei companii detinuta de fonduri de capital privat, în timp ce opt dintre cele mai performante 20 de actiuni au fost ale unor companii sustinute de astfel de fonduri.

COMENTEAZA ARTICOLUL:




Incarca alt captcha.